Les investisseurs dans Ford Motor (NYSE:F) ont enregistré de solides rendements de 121 % au cours des trois dernières années.

Les actionnaires pourraient s'inquiéter de voir leFord Motor Company (NYSE : F) le cours de l’action a baissé de 11 % au cours du mois dernier. Mais ne laissez pas cela détourner l’attention du très beau rendement généré sur trois ans. En fait, le cours de l'action de la société a surpassé le rendement de son indice boursier à cette époque, affichant un gain de 96 %.

Examinons donc et voyons si les performances à long terme de l'entreprise ont été conformes aux progrès de l'activité sous-jacente.

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Même si les marchés constituent un puissant mécanisme de fixation des prix, les cours des actions reflètent le sentiment des investisseurs, et pas seulement les performances sous-jacentes des entreprises. Une manière imparfaite mais raisonnable d’évaluer l’évolution du sentiment à l’égard d’une entreprise consiste à comparer le bénéfice par action (BPA) avec le cours de l’action.

Au cours de trois années de croissance du cours de l'action, Ford Motor est passé d'une perte à une rentabilité. On s’attend donc à un cours de bourse plus élevé sur la période.

Le graphique ci-dessous illustre l'évolution de l'EPS au fil du temps (dévoilez les valeurs exactes en cliquant sur l'image).

Il est bien sûr excellent de voir comment Ford Motor a augmenté ses bénéfices au fil des années, mais l'avenir est plus important pour les actionnaires. Vous pouvez voir comment son bilan s’est renforcé (ou affaibli) au fil du temps dans ce document.gratuitgraphique interactif.

Il est important de prendre en compte le rendement total pour l’actionnaire, ainsi que le rendement du cours de l’action, pour une action donnée. Le TSR est un calcul de rendement qui prend en compte la valeur des dividendes en espèces (en supposant que tout dividende reçu a été réinvesti) et la valeur calculée de toute augmentation de capital actualisée et de toute scission. Ainsi, pour les entreprises qui versent un dividende généreux, le TSR est souvent bien supérieur au rendement du cours de l’action. Il se trouve que le TSR de Ford Motor pour les 3 dernières années était de 121 %, ce qui dépasse le rendement du cours de l'action mentionné précédemment. Et il n’y a aucun prix à deviner que les versements de dividendes expliquent en grande partie la divergence !

Alors que le marché dans son ensemble a gagné environ 12 % l'année dernière, les actionnaires de Ford Motor ont perdu 1,7 % (même en incluant les dividendes). Même les cours des actions de bonne qualité chutent parfois, mais nous voulons voir des améliorations dans les paramètres fondamentaux d’une entreprise, avant de nous y intéresser trop. Les investisseurs à plus long terme ne seraient pas si mécontents, puisqu'ils auraient gagné 11% chaque année sur cinq ans. Il se pourrait que la récente vente massive soit une opportunité, il pourrait donc être utile de vérifier les données fondamentales pour détecter des signes d'une tendance de croissance à long terme. Il est toujours intéressant de suivre l’évolution du cours des actions sur le long terme. Mais pour mieux comprendre Ford Motor, nous devons prendre en compte de nombreux autres facteurs. Prenons par exemple le spectre omniprésent du risque d’investissement.Nous avons identifié 3 signes avant-coureursavec Ford Motor (au moins 1 qui est potentiellement sérieux), et les comprendre devrait faire partie de votre processus d'investissement.

Bien sûr,vous pourriez trouver un investissement fantastique en cherchant ailleurs.Alors jetez un oeil à cecigratuitliste des sociétés qui, selon nous, augmenteront leurs bénéfices.

Veuillez noter que les rendements du marché cités dans cet article reflètent les rendements moyens pondérés du marché des actions actuellement négociées sur les bourses américaines.

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